物流的定义，是指物体从供应者流向需求者的物理流动，由一系列经济价值和时间价值组成的创造性活动，并将运输、储存、装卸搬运、包装、流通加工、配送、信息处理等功能优化组合的过程。
• 自移动互联网的红利在国内以电子商务为代表涉及商品流通的行业蔓延开后，物流服务的形式出现了升级，内容发生了改变。
尽管本质上还是物品在供应者和需求者之间的流通，但其中的核心精简为四个字：降本提效。
• 而物流科技技术在物流的各要素之间充当着“升级者”的角色，通过包含大数据、物联网、智能化硬件设备等在内的新兴技术帮助企业协同资源、优化效率、联通信息，实现物流行业的降本提效。
新物流体系下，物流分为快递、零担物流、整车物流，以及落地配四类细分行业。落地配相较于前三类，更专注于服务的精细化和专业化，且落地配最开始是基于为电子商务配送代收货款业务发展而来的。
仓配一体化模式从成本上分析优于“自营仓储+第三方配送”的模式，是未来电商物流的大趋势。电商物流本质也是物流，企业未来竞争力在于运营效率。• 菜鸟和苏宁/京东是仓配一体化的两种不同模式。菜鸟通过打散分配体系内物流企业订单降低整体成本，而苏宁/京东属于内部资源协同及流程化。• 目前我国高端仓面积占比不到5%，苏宁、京东的仓库布局均属于稀缺资产。
在经历以天猫、苏宁和京东的“双11”、“818”和“618”等各类购物节后，个性化的消费者经历了裂变后的各类电商形态快速教育，电商在主流城市的竞争红利已经逐渐靠近天花板。
• 尽管电商件订单的数量持续上涨，但彼时仓储与配送的网络已经逐渐在已有的形式上难有上升空间。而拼多多的社交裂变，智慧零售业态下的新物种盒马鲜生、苏宁小店的出现等，使得下沉市场的订单数量直线激增，生鲜果蔬类SKU所满足的用户生活场景也逐渐变得丰富起来，仓储的形态也不再局限于城市周边的传统大型仓库，末端用户对时间、增值服务、取件便利性的配送需求也发生了根本性改变。
• 对于电商物流来说，结合自身资源快速进行仓储效率及分拣效率的提升是第二次流量红利下需要解决的当务之急。末端的配送服务则是基于消费场景的变化而衍化的多层次需求。以盒马鲜生为例，线下门店对于食材和产品的时效性需求催生了前置仓和冷链仓库的形式，进而由这样的前置仓A类SKU辐射社区，带动了一部分消费者的即时性需求。
• 电商物流与专业快递的主要交叉客户是有仓配需求的电商卖家。对于快递公司来说，电商件订单的二次爆发正好提升了这部分交叉的客户订单量，这类服务也正是以三通一达、顺丰、百世为代表的快递公司在追求降低单票成本后扩大规模的目标，外加菜鸟网络以大数据为基础建立的分布式仓配体系，需求也持续激增。
网络购物复合增速在2014-2018年期间高达24.6%，而网购渗透率（实物商品网络零售额占社会消费品零售额比）达到24%，同期美国为7%左右。这主要是受到国内供应链复杂的结构以及区域分割的流通体制所影响，新型电商平台的崛起和线下场景的丰富一定程度上拓宽了网购市场的广度，如拼多多有近65%的用户分布在三线及以下城市，以2018Q3为节点，前12个月GMV合计为3,448亿元，同比增长386%。
• 根据国家统计局和国家邮政管理局的数据显示，2018年电商件部分的社会消费品零售总额达39.92万亿件，同比增长首次小于10%，单量件数接近395亿件，渗透率达17.6%，客单价相比2017年下降4.2元/件；非电商部分单量件数达112.7亿件，远远落后于电商件部分。
• 从行业来看，当前阶段快递行业的需求主要来自电商件、商务件、个人散件，其中2018年电商件占比达78%左右。经济下行预期下，拼多多、淘宝等网购需求的韧性已经得到验证。
• 电商件占比的提升以及收费标准的降低是行业均价连年下滑的主要原因。借助申万宏源的研究数据，我们以同城件和异地件来体现行业末端的价格变化情况，2017年同城件和异地件综合均价为8.28元，相比2013年下降25.8%，电商件均价从8.12元下降到6.31元，与此同时，2018年电商件占比提升率达10个点以上。因此，对于仓配服务的完整性和及时性都提出了新的要求。
综合上述电商件单量的迅速提升，也对仓储设备的智能化、仓储分拣效率和配送网络的优化提出了新的需求。在订单单票成本逐渐降低的情况下，快递之间的竞争和电商企业的落地布局便成为了行业物流的主要格局。其中，参与者既包括京东、苏宁这样的互联网零售巨头，协同资源进行基于供应链管理后的优化；也有三通一达、顺丰、百世这样的快递企业在业务量加大后通过优化边际成本加强末端时效；更有基于垂直的生鲜食品业务开展前置仓的每日优鲜、叮咚买菜等互联网基因企业。
• 零售细分市场中，根据SKU种类的不同，仓配逻辑也各不相同。家电3C行业集中度已经较高，增量市场有限，大快消市场容量大、集中度低。大件物流提升点更多集中在末端配送的增值安装服务。快消生鲜类产品的竞争相对激烈，互联网零售巨头和生鲜电商企业的高程度参与也对仓配过程中的温度控制提出了更高的要求。以苏宁为例，通过苏宁小店+苏鲜生等线上线下全零售场景综合化作为流量入口，提供3公里内最快半小时送达的末端配送服务。而生鲜电商企业则有像每日优鲜的前置仓搭配自提货柜的形式，来加速流量池的积累。
• “规模效应-成本壁垒”是现有电商快递龙头的成长路径。由于业务模式趋于同质化，再加上菜鸟在技术上无差别的帮助扶持，产品之间没有明显的区别。中通在规模和单票成本都是相较于三通一达最接近顺丰的快递公司，但更多的单量还是基于菜鸟网络下的电商件，个人件和商务件的单量份额还是集中在顺丰。
主流城市中，还存在一部分低频消费人口画像，他们并非是不存在购买力或购买力弱的人群，只是购物习惯偏好实体店且消费相对低频，以习惯了实体店的安全型需求的中年人为主。传统零售卖场也在转型，不再满足单一消费需求，而是结合门店辐射范围对配送时间、后续安装和使用过程中出现的痛点搭配售后共同进行服务。
• 以配送时间为例，基于主流城市中的高密度消费人群高频消费，大型电商平台会在固定城市建立一级或二级仓储基地，并在城市周边建立辐射不同区域的配送中心进行二级分拣，满足的高频用户和低频用户的线上消费需求；同时，电商平台也会部署前置仓、前行仓、即时配送服务等满足不同的时效需求。如苏宁小店或阿里的盒马鲜生等门店则对门店消费的人群进行流量收纳，集中对临时的消费需求如就餐或饮品购买进行满足。平台电商苏宁、京东便拥有多类型配送服务。
下沉城市（价格敏感型用户收割，多维线下服务出现）•
下沉城市的人口多为网购低频长尾用户，长期依赖于实体店铺满足的信任安全感与人口相传的信任感，在三四线城市中尤为可见。当以拼多多为代表的社交团购型电商出现时，价格敏感型的三四线人口获得了价格红利，拼团的形式也满足了人与人之间的信任感，消费数量获得了激增，密度也得到了质变。基于此的物流网络又发生了扩增与交织。仓储的实质不再是大型的物流地产，配送的意义也不单纯局限于单链条的配送服务。
快递订单分配成体系化，落地配成新形势下的优势服务
以上多层次的需求裂变，导致物流网络的变化也相应进行了升级与分级。从物流最核心的仓配角度出发，分割的仓储与运输服务，集中向仓配一体化的趋势转变。
• 仓配一体化的概念很早前就被提出，主要指订单后一体化解决方案，提升客户享受仓配服务的体验。仓配一体化主要由4类不同的形式组成：平台类开放型云仓，如京东、苏宁和菜鸟网络等；快递公司型云仓，如顺丰、百世等；第三方物流企业，如DHL；生产制造类货主型，通过第三方物流托管或自建物流实现仓配运营转型。
• 现有的仓配一体主要集中在第一类和第二类。第一类平台型电商利用庞大的仓储资源和配送网络对货品进行仓与仓之间的调配，进而利用城市间分拣中心、前置仓和门店加速分销，辐射范围半径更小的用户群，实现落地配服务即时送达。
• 第二类快递公司型云仓的优势集中于快递公司的单票低成本价格上，淘宝、拼多多等网购需求巨大且覆盖一二线主流城市和下沉市场主要网购人群的电商网站，主要的电商件和个人散件配送体量大，多由“三通一达”和顺丰、百世为代表的快递公司进行配送。
• 而回归到降本提效的本质，在于物流效率的提升，上述两类的仓配一体不论是资源整合后的落地配服务，还是优化单票成本提升整体规模都是基于商业模式和物流本质改变后的仓配体系优化。另一方面，则是技术的提升优化智能仓储后带来仓储效率和分拣效率的提升
商业模式及场景改变仓储形态，中心仓、前置仓等新业态出现
基于自动设备提升供应链前端效率，带动仓储、分拣和输送效率
前置仓功能多，但不易摊薄物流成本，适宜互联网零售巨头做资源整合
前置仓是基于消费者体验和供应链协作下的新业态仓储，每个门店都是一个中小型的仓储配送中心，区域性大仓只需要对门店供货，而门店所处的前置仓便可以对用户的最后一公里需求进行配送服务。尽管物流仓储自动化设备提升了分拣效率和仓储效率，但前置仓的补充还是对线下门店的SKU补货和辐射社区的短时配送以及冷链商品进行了满足和快速服务。
