近日，据彭博报道，贷款服务机构Mount Street判定黑石集团(NYSE：BX)有价值5.62亿美元的商业地产抵押贷款支持证券发生违约，这批证券是以2018年黑石集团收购的芬兰企业Sponda Oy拥有的一系列写字楼和商店为担保的，该证券化票据现已到期且尚未偿还。

彭博援引知情人士的话称，黑石曾向证券化票据持有人寻求延期，以便有时间处置资产和偿还债务。但利率上升引发的市场波动中断了其出售过程，加之债券持有人投票反对进一步延期。

黑石集团的一名代表在3月2日的一封电子邮件中声明，这笔债务涉及的只是Sponda投资组合中的一小部分，并对服务商没有采纳他们的建议感到失望。但其补充表示，仍继续对Sponda的核心投资组合及管理团队充满信心。

黑石集团是美国规模最大的上市投资管理公司，全球最大的私募股权投资公司，总部位于纽约，1985年由彼得·彼得森(Peter G. Peterson)和史蒂夫·施瓦茨曼(Steve Schwarzman)共同创建。

其创始人苏世民不止一次在公开场合中说过：最好的投资机会在中国。

2007年左右开始，黑石先后在香港、北京和上海设立了办公室。

2008年，黑石以10亿元收购上海Channel1购物中心，成为黑石在中国内地最早的一笔地产收购案。

2018年12月，黑石集团以12.5亿美元（约合人民币83.99亿)的代价，收购新加坡丰树集团在上海的商业项目上海怡丰城及其相邻办公大楼。

2022年，黑石分别两次出手斥资共计53亿拿下富力地产旗下广州国际机场富力综合物流园股权。

据不完全统计，黑石在中国市场累计投资额超过500亿元，投资范围囊括了物流地产、写字楼、购物中心以及综合体。

然而今年伊始，黑石在短短一周内，连续出售3处资产，套现80多亿元。

1月24日，据路透社报道，黑石集团正在商谈将其持有的印度最大房地产投资信托公司Embassy Office Parks一半股份出售给贝恩资本。这笔交易的时间及定价尚未最终确定。报道称，黑石集团目前拥有Embassy REIT 24%的股份，计划出售约10%~12%的股份，交易价值或达4.8亿美元。

1月25日，黑石集团确认以2.4亿欧元的价格出售位于巴塞罗那的一栋建筑。该栋建筑是2018年黑石集团以2.1亿欧元的价格购入。

1月末，黑石集团完成出售位于伦敦塔桥附近的地标综合体“圣凯瑟琳码头”，交易对价约34亿元，接盘方为新加坡房地产商城市发展(City Developments Limited)。

此外，2022年12月2日，黑石集团宣布作价12.7亿美元将美高梅大酒店和曼德勒海湾度假村的49.9%股份卖给VICI。

黑石到底都遇到了什么？

2020年新冠疫情爆发，严重冲击商办市场，尤其是非核心城市核心地段的写字楼空置率居高不下。惠誉2022年的一份评级报告降低了黑石这笔债券的评级，报告称，在新冠大流行期间，该债券的投资组合空置率上升了约10个百分点，达到45%。

从2022年美联储带头激进加息，美国的商业地产市场陷入冻结，导致相关的证券化产品交易量暴跌，而黑石是华尔街中最大的商业地产业主。

此外，俄乌战争突然爆发，作为俄罗斯邻国的芬兰也成了热点地区，扰乱了Sponda的资产出售计划。

Sponda的收入受损、资产出售速度不及预期，是导致此次债券违约的直接原因。

黑石在2月份提出的解决方案是，将债券的期限延长一年至2024年2月15日。作为交换，黑石愿意把利率提高1.25%，并另外支付相当于未偿还的贷款余额0.25%的延期费。并且，黑石还同时给出了一份商业计划，阐述了他们在2023年出售或对投资组合再融资的计划。

但黑石的方案在2月14日的债券持有人投票中却未获通过，原因不得而知。彭博社的报道认为，到目前为止价格下跌尚未导致广泛的信贷损失，因此一些债权人相信如果尽快出售资产，就仍然可以确保债务得到全额偿还。

其实，黑石的这次违约，仅仅是全球房地产的一个缩影。全球房地产市场已经是一片萧条。

3月3日周五，美联储发布了半年度《货币政策报告》，重申“坚定致力于实现2%的通胀目标”，持续加息将是合适和必要之举。财经评论员许戈认为，目前对三月升息50点的预期已经有所升温，此外，欧洲目前面临通胀再抬头的压力，加上美国地产面临挑战，黑石最近被爆违约 。如果今年升息过猛，有可能引爆全球系统性风险。